Các nhà cung cấp thiết bị chip tiếp tục hưởng lợi ngay cả khi suy thoái vẫn tiếp diễn: Stifel
Theo công ty đầu tư Stifel, các nhà cung cấp thiết bị bán dẫn có khả năng tiếp tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng của ngành trong dài hạn, ngay cả khi có một số khó khăn trong những tháng trước mắt.
Công ty, bắt đầu phủ sóng trên một số công ty bán dẫn trong tuần này, lưu ý rằng những công ty trong các lĩnh vực như thiết bị mảng cổng lập trình [FPGA] hiện trường và tự động hóa thiết kế điện tử đang sẵn sàng cho sự phát triển trong tương lai.
Nhà phân tích Ruben Roy nói rằng Lattice Semiconductor ( NASDAQ: LSCC ), chuyên về FPGA, đã hoạt động “tốt” bằng cách tiến vào các thị trường tăng trưởng quan trọng, và đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng doanh thu và cải thiện lợi nhuận trong vài quý qua.
Roy nói thêm rằng Lattice ( LSCC ) đang tham gia vào thị trường FPGA tầm trung vào cuối năm nay, điều này sẽ thúc đẩy cơ hội dài hạn của nó lên 6 tỷ đô la, tăng từ 3 tỷ đô la hiện tại. Tuy nhiên, với việc Lattice ( LSCC ) giao dịch ở mức 27 lần thu nhập ước tính năm 2023 và doanh số bán hàng ước tính gấp 10 lần – so với thu nhập gấp 16 lần và doanh thu gấp 4,4 lần đối với nhóm ngang hàng – hiện tại giá cổ phiếu này hơi đắt.
Roy, người có đánh giá nắm giữ cổ phiếu của Lattice ( LSCC ) cho biết: “Chúng tôi tin rằng câu chuyện xoay vòng đã được hiểu rõ và được phản ánh trong mức định giá cao cấp của công ty so với nhóm bán dẫn .
Cổ phiếu của Lattice Semiconductor ( LSCC ) giảm khoảng 30% tính đến thời điểm hiện tại , ngay cả khi công ty chuyển đổi sang tập trung vào các công nghệ FPGA công suất thấp hơn trong 18 tháng qua đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty. Roy giải thích.
Các công ty trong lĩnh vực tự động hóa thiết kế điện tử, như Cadence Design Systems ( NASDAQ: CDNS ) và Synopsys ( NASDAQ: SNPS ), cũng có vẻ sẽ tiếp tục thấy các nguyên tắc cơ bản được cải thiện, vì Roy tin rằng họ sẽ được hưởng lợi từ “sự phức tạp và thách thức ngày càng tăng” của chip thiết kế và sản xuất.
Với một số lĩnh vực công nghệ nhất định như các công cụ siêu phân cấp như Amazon ( AMZN ), Meta Platforms ( META ) và Google ( GOOG ) ( GOOGL ), trung tâm dữ liệu đám mây, truyền thông 5G và ô tô tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, Cadence ( CDNS ) và Synopsys ( SNPS ) đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của họ tăng vọt trong những năm gần đây.
Tuy nhiên, sự phát triển của các công ty phi truyền thống đang tìm kiếm chất bán dẫn đã thực sự hỗ trợ không gian tự động hóa thiết kế điện tử, Roy giải thích.
Roy nói: “Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi hoạt động thiết kế bán dẫn tiên tiến ngày càng gặp phải những hạn chế vật lý và chi phí tăng nhanh chóng.
Cadence ( CDNS ), được Roy đánh giá cao, được coi là “có vị trí tốt” để hưởng lợi từ xu hướng này, vì nó đã sử dụng khả năng thiết kế hệ thống để giúp các công ty sử dụng các công cụ EDA của mình ngoài các trường hợp sử dụng truyền thống.
Roy giải thích: “Ban quản lý Cadence tin rằng danh mục sản phẩm mở rộng sẽ thúc đẩy [tổng thị trường có thể địa chỉ] mở rộng từ khoảng 10 tỷ đô la vào năm 2020 lên khoảng 30 tỷ đô la vào năm 2025.
Synopsys ( SNPS ) được coi là có cấu hình thậm chí còn tốt hơn, vì nó không chỉ có các công cụ và dịch vụ EDA cốt lõi, mà nó đã chuyển sang phần mềm.
Động thái này bắt đầu vào năm 2014, đã giúp Synopsys ( SNPS ) khác biệt với các đối thủ cạnh tranh và tập hợp những gì Roy gọi là “danh mục đầu tư rộng nhất và công nghệ bảo mật và chất lượng trên thị trường,” cùng với hơn 4.000 khách hàng.
Phần mềm có thể mang đến cơ hội bổ sung 2,5 tỷ đô la cho Synopsys ( SNPS ) và cho phép nó tăng trưởng ở mức 20% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng trưởng của thị trường chỉ dành cho lứa tuổi thanh thiếu niên.
Roy giải thích rằng doanh thu phần mềm cũng có thể giúp hồ sơ lợi nhuận của Synopsys ( SNPS ) và giữ cho thu nhập của nó cao hơn nhiều so với một số công ty cùng ngành, Roy giải thích.
Tháng trước, Lattice ( LSCC ) đã mở rộng chương trình mua lại của mình, kiếm thêm 150 triệu đô la, với chương trình này sẽ chạy đến cuối năm 2023
